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Diese Woche in der Anlegerzeitschrift DER AKTIONÄR: Eine ganze Doppelseite zu Bitcoin mit drei Artikeln Es geht los.

Mein Ziel ist es, ein Modell für die künftige Preisentwicklung des Bitcoin zu haben. Diese Funktion erfüllt die von uns beiden genutzte Formel mit den von mir gewählten Parametern bisher recht gut - rückblickend sogar über eine sehr lange Laufzeit. Siehe z.B. diesen Post, wo ich den Zusammenhang zuletzt überprüft habe (dort mit der Annahme einer 50- statt 40-tägigen Umlaufzeit). Dort sind übrigens auch Perioden spam-artig erhöhten Umsatzvolumens ausgewiesen - dies wurde derzeit in den einschlägigen Bitcoin-Foren ausführlich diskutiert. An diesen Stellen wird erwartungsgemäß ein falscher Mindestpreis ausgewiesen. Würde man das von dir angenommene sehr kleine Transaktionsvolumen in die Formel einsetzen, wäre der Mindestpreis über die gesamte Periode ebenfalls sehr klein und hätte mit dem tatsächlichen Preisverlauf nichts zu tun. Du kannst ja spaßeshalber mal ein entsprechendes Diagramm erstellen. Ich setze jedenfalls auch künftig darauf, dass das von blockchain.info gelieferte Transaktionsvolumen ungefähr stimmt und werde meine Entscheidungen an dem beschriebenen Modell ausrichten.

Ich habe in diesem Post die Beziehung zwschen Umsatz und Preis entsprechend der oben genannten Formel ausführlich analysiert. Die dort angenommene (und ebenfalls ausführlich begründete1)) Annahme lautet, dass die Umlaufgeschwindigkeit eines Bitcoins im Schnitt ca. 0,025 beträgt. Ein Bitcoin wird also im Mittel etwa alle 40 Tage bewegt - manche natürlich viel schneller, andere dafür so gut wie nie. Mit der o.a. Formel ergibt sich auf Basis der aktuellen Daten ein Mindestpreis von: 200 Mio $/Tag2) / 16 Mio BTC / 1/40 Tag = 500 $ Im Moment scheint die Spekulation dem tatsächlichen Boden also einiges voraus zu sein. Aufgrund der stark wachsenden Umsatzvolumina (Bitwage, Abra, Bitwala, Localbitcoins, Remissen, Indien, Japan usw.) mache ich mir darum aber nur wenig Sorgen. 1) Leider sind die verwendeten Daten nicht mehr ganz aktuell, müssten aber im Großen und Ganzen noch immer zutreffen. 2) Siehe blockchain.info

Sehr interessanter Bericht - insbesondere der Teil aus der isländischen Bitcoin-Mine, zusammen mit der Aussage, dass es mit dem Bitcoin-Preis eigentlich nur nach oben gehen kann. Schätze, bei bitcoin.de gibt es nächste Woche einen größeren Andrang. Putzig die verwendete Infografik zum Bitcoin-Mining: Das Bild zeigt einen Commodore CBM 8032 aus den frühen 80er-Jahren mit 1 Mhz Taktfrequenz und 32 KB (sic!) Hauptspeicher.

Die etwas andere technische Analyse. https://m.youtube.com/watch?v=4BRUe5PuV4U https://youtu.be/YUrneesrEIg

Ein ETF muss eine ausreichende Anzahl an Bitcoins halten, so dass alle verkauften Anteile durch eine entsprechende Anzahl von Bitcoins gedeckt sind - analog zu einem Aktien-ETF. Nun ist es so, dass die Winklevoss-Zwillinge bereits eine sehr beträchtliche Anzahl von Bitcoins besitzen, die sie in den ETF einbringen können - die Rede ist von etwa 110.000. Solange die Anzahl der verkauften ETF-Anteile unter diesem Wert bleibt, hast du recht - dann gibt es keine unmittelbaren Auswirkungen auf den Markt. Sobald bei dem ETF jedoch mehr als 110.000 Anteile nachgefragt werden, müssen Bitcoins entsprechend auf dem freien Markt nachgekauft werden, und das treibt dann den Preis nach oben. Übrigens gibt es vorher auch schon einen indirekten Effekt: Je mehr Anteile der ETF aus seinem Grundstock verkauft, desto geringer wird die Gefahr, dass die Winklevii ihre Bitcoins selbst auf den Markt werfen, dieses Damoklesschwert wird also immer kleiner. Ich persönlich gehe davon aus, dass ein ETF eine massive Auswirkung auf den Markt hätte, die der aktuellen Rallye mindestens vergleichbar ist. Gründe dafür sind: - Die meisten Fonds dürfen nur in börsengehandelte Finanzinstrumente investieren und keinesfalls Bitcoins direkt halten Mit einem ETF würde von dieser Seite eine riesige Nachfrage einsetzen. - Den meisten Privatanlegern ist der direkte Kauf von Bitcoins suspekt, weil sie nicht genau verstehen, was da passiert. Können sie einfach Fondsanteile bei ihrer Bank ordern, ist eine große Einstiegshürde beseitigt. - In den USA können börsengehandelte Papiere steuerbegünstigt als Altersvorsorge erworben werden. Das verbilligt einen Kauf um rund 30% - das ist eine massive Subvention, die mit dem direkten Kauf von Bitcoins nicht zugänglich ist.

Beispiel für Short-Liquidation: Der Bitcoin möge bei 1000 $ stehen. Du bezahlst über eine Börse (z.B. Bitfinex) einem Kredithai (wie z.B. boardfreak ) jeden Tag 0,1 % Zinsen, um dir damit von ihm 10 Bitcoins zu leihen. Als Sicherheitsleistung hinterlegst du bei der Börse zwei von deinen eigenen Bitcoins. Die 10 geliehenen Bitcoins werden sofort verkauft. Deine Hoffnung dabei ist, dass der Bitcoin-Kurs anschließend um z.B. 20% fällt. Du könntest dann die 10 Bitcoins zum Preis von ursprünglich 8 Bitcoins zurückkaufen und hättest deinen Einsatz in Bitcoins abzüglich der Zinsen und der Provision für die Börse verdoppelt. Wenn der Bitcoin-Kurs aber stattdessen um 20% steigt - d.h. deine Sicherheitsleistung gerade noch ausreicht um die Verluste zu decken - zieht die Börse die Reißleine und liquidiert deine Position (d.h. Sicherheitsleistung), um damit plus dem zuvor erzielten Verkaufserlös 10 Bitcoins zu kaufen und diese an den Kredithai zurückzuzahlen. Mit anderen Worten: Deine zwei Bitcoins sind weg. Das ist jemandem auf OKCoin mit >8.000 BTC passiert.

Aua ! "Größter Kontrakthalter auf OKCoin musste gerade eine 10 Millionen Dollar Short Position gegen Bitcoin liquidieren." https://twitter.com/whalepool/status/816698939445485568

Das Level, auf das der Kurs nach dem bevorstehenden Crash zurückfallen wird.

Was ihr gerade beim Blick aus dem Fenster der Bitcoin-Rakete nach unten vorbeirauschen seht, ist das künftige Post-Crash Level ...

AKTIEN, ANLEIHEN, BITCOIN Ungeheuerliche Prognosen für das Börsenjahr Das Jahr 2016 hatte für Anleger ein paar böse Überraschungen parat. Doch was droht 2017? Der Chefökonom der Saxo Bank, Steen Jakobsen, liefert traditionell ein paar „ungeheuerliche Prognosen“. Nichts ist ausgeschlossen. Eine der Prognosen: Zum Jahresgebinn ist die digitale Währung Bitcoin über die Marke von 1000 Dollar gestiegen. Und das könnte er der Anfang sein. Stehen Jakobsen schließt einen waren Run auf das Onlinegeld nicht aus. Und auch andere Krypto-Währungen könnten dem Bitcoin folgen. Die Saxo Bank sagt voraus, dass sich der Bitcoin-Kurs auf mehr als 2100 US-Dollar mehr als verdoppeln könnte. Die Vorhersage der Saxo-Bank kursiert eigentlich schon seit einigen Wochen durch die Medien. Die Tatsache, dass jetzt ein Bitcoin-Kurs von 2.100 $ im Handelsblatt mit seiner sicherlich Investment-affinen Leserschaft als Ziel für 2017 genannt wird, lässt aber Einiges hoffen. http://www.handelsblatt.com/finanzen/anlagestrategie/trends/aktien-anleihen-bitcoin-ungeheuerliche-prognosen-fuer-das-boersenjahr/19202712.html

Kleine Presseschau gefällig? Onvista: http://www.onvista.de/news/cyber-waehrung-bitcoin-erstmals-seit-jahren-ueber-1000-dollar-wert-51468761 ARD-Börse: http://boerse.ard.de/anlageformen/devisen/bitcoin-durchbricht-1000-dollar-marke100.html Wallstreet Online: http://www.wallstreet-online.de/nachricht/9203051-crypto-rally-bitcoin-1-000-dollar-geschafft-allzeithoch Handelsblatt: http://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/devisen-rohstoffe/cyberwaehrung-bitcoin-kurs-steigt-ueber-1000-dollar/19199140.html Welt/n-tv: http://www.n-tv.de/wirtschaft/Bitcoin-wieder-mehr-als-1000-Dollar-wert-article19451176.html

Neuester Artikel auf Einstiegsseite vom AKTIONAER - die halten das Thema am Kochen: Interessantes Argument bzgl. P. Thiel im Text: http://www.deraktionaer.de/aktie/bitcoin-knackt-1-000-dollar--chance-auf-4-000-prozent--294990.htm

Ich archiviere das mal als Zitat - nicht dass es später "vergessen" wird.

Sehr interessant. Du solltest einen Link auf deinen Beitrag in den Prognose- oder Fundamentaldaten-Thread posten. Dann lesen das viel mehr Leute.

Ach ja, die S-Kurve ... wichtig! Hier eine Darstellung für alle, die damit noch nichts anfangen können: Wieso sehe ich die Bitcoin-Nutzerquote erst bei 2,5%? In Deutschland kommen langfristig vielleicht 20 Mio Personen als Bitcoin-Nutzer in Frage. Von denen würde sich vielleicht jeder 100ste im Forum anmelden, also etwa 200.000. Bisher sind wir aber erst bei ca. 5.000 Mitgliedern (siehe Einstiegsseite unten). Das wären dann ziemlich genau 2,5%. Siehe auch hier: https://de.wikipedia.org/wiki/Diffusionstheorie und hier: https://en.wikipedia.org/wiki/Diffusion_of_innovations

Das war Silvester 2013 mein allererster Post in diesem Forum - zu diesem (groben) Wert stehe ich auch weiterhin. Allerdings hatte ich seither den Zeithorizont auf etwa 10 statt 5 Jahre erweitert. Spätestens so gegen 2023-2024 erwarte ich den Fall der 50.000 $-Marke. Dafür muss sich der Preis jedes Jahr verdoppeln. Bisher ist dieses Ziel im Schnitt weit übertroffen worden - siehe folgende Tabelle: Bis 2024 ist sogar noch ein Jahr komplette Stagnation drin, um bei > 60.000 $ zu landen. Meine Erwartung: Danach erreichen wir bald den sich abflachenden Bereich der S-Kurve (d.h. die Bitcoin-Nutzung steigt nicht mehr so stark) und der Preisanstieg wird sich deutlich verlangsamen. Ach ja, und nicht vergessen: Schwarze Schwäne sind immer drin.

Mit dieser heutigen Top-Meldung von der AKTIONÄR-Website verabschiede ich mich für dieses Jahr und wünsche allen ein gesundes und erfolgreiches 2017! http://www.deraktionaer.de/aktie/displayAction-294810.htm

Der Artikel ist vom 16. September - ob das Schlupfloch noch lange offen bleibt?

Aha, so funktionieren die chinesischen Kapitalkontrollen also. Aber mal im Ernst, das wird vielleicht jetzt schon strenger gehandhabt, siehe hier: https://blog.bitmex.com/hello-bitcoin-china-begins-actually-enforcing-capital-controls/ Ich als chinesischer Finanzminister würde jedenfalls Bitcoin wie eine ausländische Währung behandeln.

Ihr wollt doch immer Prognosen. Hier ist eine. Why Bitcoin Price is GUARANTEED to Exceed $1000 by First Week of 2017 Warum Bitcoin in der ersten Woche von 2017 GARANTIERT über 1000$ steigt https://bitconnect.co/bitcoin-news/397/why-bitcoin-price-is-guaranteed-to-exceed-1000-by-first-week-of-2017/ January 1st is the start of a new year, obviously. This also represents the start of a new annual $50,000 quota to convert the yuan into foreign exchange assets in China. Every year, you can take $50,000 worth of Yuan and invest it elsewhere. Der erste Januar ist - natürlich - der Beginn des neuen Jahres. Dies bedeutet auch den Beginn einer neuen jährlichen 50.000$-Quote für die Konvertierung von Yuan in ausländische Anlagen. Man kann [als Chinese] jedes Jahr Yuan im Wert von 50.000$ außerhalb von China investieren. In other words, come the first week of January, there will be the equivalent of a bank run throughout China, at least by the savvy investors, and they won’t be looking to withdraw $50,000 to buy groceries. Mit anderen Worten: sobald die erste Januarwoche anbricht, wird es so etwas wie einen Bank-Run in ganz China geben, zumindest bei den klugen Investoren. Und die werden bestimmt nicht 50.000$ abheben, um damit ihre Einkäufe zu erledigen.

Speculative Bitcoin Adoption/Price Theory Spekulative Theorie zur Verbreitung/Preisbildung des Bitcoin https://medium.com/@mcasey0827/speculative-bitcoin-adoption-price-theory-2eed48ecf7da#.rfgahpmjz Hervorragende Analyse der Muster, die der langfristigen Entwicklung des Bitcoin-Kurses zugrundeliegen. Absolute Pflichtlektüre! The growth of adoption of Bitcoin and therefore bitcoin price is following an S-Curve of Technological Adoption, which is itself characterized by fractally repeating, exponentially increasing Gartner Hype Cycles. Das Wachstum der Bitcoin-Nutzung und damit des Bitcoin-Preises folgt einer S-Kurve der Technologie-Verbreitung, die durch sich fraktal wiederholende, exponenziell wachsende Gartner-Hype-Zyklen gekennzeichet ist. Der Autor belegt seine These sehr überzeugend anhand der verschiedenen Hype-Zyklen, die Bitcoin in der Vergangenheit durchlaufen hat - hier der bisher letzte Zyklus: Because the price of bitcoin rises so phenomenally fast during a bull run, speculators begin to view the price as illegitimate and unsustainable. A great many who bought in before or early on in the bull run, liquidate to lock in profits, leading to the crash. Only after the stable Boring Low and the steady Volatilic Rise, do the speculators consider the possibility of the bull run price being “legitimate”. Once legitimate and established as the new base line, the hype cycle begins anew with another bull run. Da der Preis während einer Bullenphase so phänomenal schnell ansteigt, beginnen die Spekulanten den Preis als ungerechtfertigt und nicht nachhaltig zu betrachten. Sehr viele, die sich vor oder zu Beginn der Bullenphase eingekauft haben, liquidieren ihre Bestände um ihre Kursgewinne zu sichern, was dann zum Crash führt. Erst nach dem "Langweiligen Tief" und dem anschließenden "Volatilen Anstieg" beginnen die Spekulanten die Möglichkeit in Betracht zu ziehen, dass der Bullenphasen-Preis "legitim" sein könnte. Nachdem sich der Preis als gerechtfertigt und somit als neue Grundlinie etabliert hat, beginnt der Hype-Zyklus mit einer neuen Bullenphase. Entsprechend dem Modell sind wir derzeit noch am Anfang der aktuellen Bullenphase. Zwei bis drei davon stehen uns nach Ansicht des Autors noch bevor.

Ding, ding, ding 7.000 CNY ! Wer hat gesagt, dass an der Börse nicht geklingelt wird?

Bin mir nicht sicher, ob die Korrektur so schnell kommt - könnte sein, dass jetzt die Investment-Fonds angesprungen sind. Die klopfen direkt bei den Minern an - z.B. bei Bitfury: "In all' meinen Jahren mit Bitcoin habe ich niemals so viele Nachfragen zu BTC-Käufen erlebt. Und wo waren alle diese Fonds-Manager, als der Preis bei $ 250 lag?" https://twitter.com/BitfuryGeorge/status/814034985061531652